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中国高净值人群长这样:90%买股权私募 财富高达29万亿美元!

post time:2018-05-04 11:46  文章来源:未知

《白皮书》解读:高净值人群画像+未来的资产配置思路

  基金君来解读一下这次诺亚和清华联合发布的白皮书,关于现在高净值人群的图像、资产配置的现状等情况。

  新一代的高净值人群的图像是怎么样的呢?

  基金君看了白皮书,得到一个未来新的形象:新兴行业、年轻的、创业者。

  《白皮书》调研显示,过去中国高净值人群主要来自贸易、制造等传统行业,但现在高净值人群中来自新兴行业的占比持续上升至接近四成。

  而且,在新兴行业所造就的高净值人士之中年轻人的比例大大高于中年及以上的人群。

  另外一个视角,整体来看,高净值人群依然以企业家为主,其次是自由职业者。这表明,创业依然是创造大量财富的主要方式。

超过九成高净值人群配置私募股权基金

  《白皮书》显示,90%以上的高净值人群都配置了主要投资新经济的私募股权基金。私募股权正在从“另类”资产变为“主流”资产。

  同时,调研也显示,未来计划增配私募股权基金的高净值人群远多于计划减配的。

  中基协数据显示,截至2018年2月底,私募股权、创业投资基金的总规模达到了7.27万亿元,占到12万亿私募总规模的61%左右。短短两年时间增长了将近118%。

  究其原因,《白皮书》认为,高净值人士对于消费升级、产业升级、经济转型等新经济十分看好,并愿意增加相关股权投资资本的投入,这必将带动相关主题的股权投资基金的发展,从而强有力的推进各个行业的迅速进步。

类固收产品配置继续减少,股票基金配置回升

  《白皮书》显示,有18%的高净值人群计划在未来进一步减少类固收产品的配置。

  实际上,过去比较长一段时期,因为多种原因,高净值人群大量配置了类固收产品,但是,随着类固收产品的风险调整回报下降,过去配置类固收产品较多的高净值人群,如今大幅减少了此类配置。

  在减少类固收产品配置的同时,接近六成的高净值人群计划在未来增加公开市场配置,这个比例显著高于上次调研时的结果。并且,计划减少公开市场配置的人比上次调研时要少。

  来看看这两年高净值客户对股市看法的变化。

  《白皮书》表示,2015 年股指从高位回落之后,高净值人群整体减少了公开市场基金的配置,尤其是以往配置比例超过50%的,这种情况正在改变。这种改变一定程度上是因为股市 2017 年之后的赚钱效应。在 2017 年结构性的慢牛行情下,有相当一批股票基金获得了比较好的业绩。

  需要指出的是,对股市乐观的高净值人群可能并非仅仅基于对股指涨幅的预期,而是通过配置优秀的管理人/基金经理的基金,享受到行业和个股的结构性机会。例如 2017 年上证综指的涨幅只有 6%,但不少优秀的基金获得了远超股指表现的收益率。

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