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众多私募疯狂举牌A股市场 警惕两个极端现象

post time:2016-09-22 11:18  文章来源:未知

        曾经的私募冠军罗伟广和他的广东新价值投资有限公司(下称“新价值”)在起起伏伏多年后,终于重新和“冠军”二字挂上了钩。

        8月罗伟广的“阳光举牌1号”收益率高达66.89%,一举坐上当月业绩排行榜头把交易。

        需要关注的是,罗伟广这场“翻身仗”可能只是当下众多私募疯狂举牌A股市场的一个缩影。

        举牌12家终于获得高回报

        罗伟广算是参与举牌A股公司较早的私募。

        去年11月,《金证券》记者连线罗伟广,他就表示二级市场波动太大,未来重心会放在股权类投资上——包括通过举牌参与到上市公司的运作中去。

        当月他曾一口气举牌了四家上市公司。

        而截至目前,根据第三方的最新统计,罗伟广累计举牌了12家上市公司。

        大量举牌后,罗伟广获得的回报则是在今年8月份,其掌舵的“阳光举牌1号”以66.89%的收益率拿下私募单月冠军。

        对比明显的是,在这份榜单中,4744只被纳入排名的私募,平均收益率只有1.63%,远远跑输同期沪深300的3.87%涨幅。

        扎堆涌入 众多私募举牌

        罗伟广举牌上市公司只是私募举牌的冰山一角。

        公开数量显示,今年以来,在中国基金业协会备案的阳光私募基金至少出现15次举牌行为,涉及10家上市公司。单在7、8两月就有4家公司被私募基金举牌。

        《金证券》 记者注意到,一个越来越明显的趋势是,举牌私募除了新价值、中科招商、创世翔等知名私募外,还出现了众多名不经传的私募。如新近举牌慧球科技的瑞莱嘉誉、举牌永安药业的上元资本、举牌博兴股份的西藏康盛投资等。

        “除了创势翔这样举牌后,上市公司遭遇黑天鹅事件致使投资亏损的,大部分举牌私募的回报超过二级市场交易。这是私募参与进来的主要动机。”中科招商一位人士说。

        两个极端谨慎盲目风险

        《金证券》记者了解到,私募举牌过程中出现两个极端化现象,一是举牌质量好,有前景的公司。二是举牌有退市倾向的“壳”资源公司,如原华夏明星基金经理孙建冬创建的鸿道投资进驻昌九生化等。

        格上理财研究报告显示,目前来看私募举牌上市公司主要有三种玩法:一是看中上市公司的资源,如自由现金流、具有升值空间的土地等;二是举牌后大玩资本运作,搭乘并购重组热潮,同时在二级市场买卖,通过一二级市场联动赚取价差;三是希望深入上市公司管理层,改善管理、经营模式,实现价值投资的目的。

        “很难说私募举牌,包括险资举牌对上市公司会有什么样的影响,这是市场发展的必然结果。但是要警惕资金来源、杠杆情况等,防止私募盲目举牌,出现类似创势翔的情况,给投资者造成损失。”海通证券研究私募的相关人士对《金证券》记者说。


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