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PE投资中西比较

post time:2016-02-24 20:59  文章来源:未知

       (1)金融体系发展程度不同:西方金融市场发达,PE行业发展成熟;中国金融体系则相对薄弱。

  (2)监管政策不同:西方监管政策更具稳定性和一致性,司法体系相对更为高效,投资者保护更好;中国PE行业的监管机构为发改委和证监会,且正在加速PE行业的监管法规的制定。

  (3)交易类型不同:中国PE行业投资领域广,交易规模小,杠杆化低,着重投资于中型企业市场。

  (4)人力资本不同:西方管理和技术人才资源充足,专业技能经验丰富;

  (5)公司层面不同:中国PE行业面临信息不对称、行业二八分化明显,许多PE机构治理制度不够健全、财务信息透明度不高等挑战。因此,投资者选择PE基金应当通过专业的投资资讯机构进行深入细致的尽职调查。

  PE行业是周期性行业。2012年之前,中国PE行业成长呈直线上升趋势;但最近两年PE行业出现调整,这也证实了PE行业的周期性。衡量PE发展的一个最重要指标是渗透率,即一个国家当年的PE投资额占GDP的比重,全世界PE渗透率最高的是英国为1.9%,美国是0.8%,印度是0.7%,而中国不到0.3%,随着GDP的增长,我国未来PE渗透率将逐渐提升,PE行业仍有巨大的发展空间。

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